在人工智能（AI）浪潮的推动下，今年以来各种AI应用不断创新，算力需求大幅增加，通信行业不少上市公司抢抓机遇，积极把握AI技术应用变革下的市场需求，实现业绩的显著改善。
截至7月24日记者发稿，深市通信行业共有26家公司披露2025年半年度业绩预告，预计合计实现净利润94亿元至113亿元，同比增长59%至90%。
其中，光迅科技预计实现净利润3.23亿元至4.07亿元，同比大幅增长55%—95%。星网锐捷预计实现归母净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增长43.81%至91.75%；光模块龙头新易盛预计2025年上半年归母净利润为37亿至42亿元，同比大幅增长327.68%—385.47%。
AI浪潮持续驱动通信行业增长
光电子行业龙头企业光迅科技预计2025年上半年实现归母净利润3.23亿元至4.07亿元，同比大幅增长55%至95%；扣非净利润3.11亿元至3.95亿元，同比增长50.47%至90.84%。光迅科技董事会秘书向明表示，公司2025年上半年营业收入和净利润较上年同期大幅增长，主要得益于全球算力投资的快速增长，算力中心和数据中心建设加速，推动了对高端光器件和高速光模块的市场需求。公司400G/800G等高速光模块大批量发货，成为支撑公司业绩增长的主力产品。
展望未来，向明称，AI算力需求爆发及数字化转型深化，将持续驱动数据中心大规模建设，成为行业增长主引擎。具体来说，AI大模型普及推动互联网巨头加大资本开支，光模块速率迭代加速。预计未来五年数通光模块市场将保持高速增长。与此同时，电信市场随着DCI互联及PON网络的持续建设和升级，显现触底回暖迹象；自动驾驶与车联网技术快速发展，将带动车载光电子需求，为行业提供新增长动能。
作为信息与通信技术（ICT）基础设施与AI应用方案提供商，星网锐捷预计2025年上半年实现归母净利润1.8亿元至2.4亿元，同比增长43.81%至91.75%，扣非净利润1.6亿元至2.1亿元，同比增长51.07%至98.28%。星网锐捷董秘李怀宇表示，AI浪潮驱动下，互联网行业数据中心加快建设，公司主要子公司面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付，营业收入较上年同期增长。同时，公司继续推进管理改善和效率提升工作，在费用管控层面有所成效，经营业绩较上年同期实现增长。
“人工智能已成为数字经济时代的新质生产力，在技术快速升级迭代、政策强力推进、客户需求持续增长的形势下，以算力网络、光通信为代表的ICT基础设施建设正在加速推进，为相关的基础设施提供商创造了难得的历史机遇。”李怀宇称，随着人工智能新基建的逐渐到位，创新应用不断涌现，人工智能与千行百业的应用场景相结合，将成为赋能产业数字化转型的重要推手，未来在AI应用方案领域市场广阔，潜力无限。
光模块龙头新易盛预计2025年上半年归母净利润为37亿至42亿元，同比大幅增长327.68%—385.47%，业绩大幅增长主要受益于人工智能相关算力投资的持续增长，同时公司继续优化产品结构，高速率光模块产品的占比持续提升。
新易盛有关负责人表示，“近期，市场研究机构LightCounting最新报告再次上调应用于AI集群的以太网光模块市场销售预测，预计该细分市场光模块销售将持续增长，并将在2029年达到120亿美金。结合市场应用端及客户需求预期，公司预计今年下半年到明年行业将持续保持高景气度”。
支持政策创造良好发展环境
2025年国家发布了一系列针对算力网络及光通信基础设施的重要行业政策：如2025年1月，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部发布《国家数据基础设施建设指引》，提出到2029年“建成国家数据基础设施主体结构”的目标，并重点围绕算力网络布局、光通信传输升级提出具体要求；工信部全国工业和信息化工作会议提出加快5G和千兆光网建设，试点部署万兆光网，从“千兆普及”向“万兆启航”迈进；2025年7月中共中央、国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，明确提出强化光通信作为数字基础设施的底层支撑作用，以及强调推动智算中心网络与全国算力网络一体化发展。
“这一系列行业利好，将有效加快我国算力网络的布局，推动算力网络基础设施以及光通信基础设施的建设，星网锐捷作为国内重要的算力网络及光通信基础设施提供商，相关政策将有力推动行业需求的增长，为公司相关产品及解决方案提供广阔的市场空间。”李怀宇表示。
“政策清晰定位光电子产业战略地位，引导投资方向，直接刺激算力、数据中心、光网络建设需求增长，为公司提供广阔市场空间；同时，政策环境有力推动国内技术创新与产业升级，助力公司巩固核心竞争力。”向明表示。
随着行业基本面回升向好，市场对通信行业的关注度也大幅提升。华泰证券认为，随着英伟达CX-8网卡有望于下半年导入，1.6T光模块需求预计开启批量出货，推动头部厂商业绩的进一步释放；光互联有望由横向扩展向纵向拓展渗透，推动其在AI算力价值链中占比的提升。
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